存款保险制度对商业银行的影响论文|存款保险制度对商业银行的影响

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　　中国人民银行将推出存款保险制度

　　中国人民银行召开会议讨论明年存款保险制度的执行。我们认为存款保险制度极有可能在未来几个月内建立,从明年1月起执行的可能性非常大。存款保险制度将对银行短期财务表现产生负面影响,但从长期来看有助于银行控制风险并建立更为公平的竞争环境。存款保险制度的推出将加快银行业对私人资本的开放以及利率的进一步自由化。该消息对银行股短期股价表现的影响应为中立或略微负面。但我们坚持认为银行股股价可能会因为货币政策进一步放松的预期而出现反弹,但其盈利能力将伴随基准利率的下调和金融改革而出现下滑。我们认为银行股表现将不及大市,维持对板块的中立评级。

　　要点

　　1.我们认为存款保险制度将有助于培育一个更以市场为导向的竞争环境,至少在理论上如此,从而导致部分银行破产的风险加大。我们认为行业内将出现更多民营银行,导致存款竞争明显加剧。该制度还将为利率的进一步自由化提供基础。

　　2. 我们预测中国的保险费率将低于0.1%。保险费支付将对银行利润产生负面影响。存款成本将因为新保险费而上升。存款保险制度建立后,尽管我们认为中国大多数银行都不会出现破产情况,但政府仍会对问题银行出手相救,而不是用保险来解决问题。我们认为,存款保险制度为储户提供的保障基本只是理论上的。我们认为从短期而言存款保险制度的建立将会导致融资成本的小幅上升。

　　3.在全球范围内有两种保险费率,一种是单一费率,另一种是差别费率。鉴于按各种条款收取差别费率的复杂性,我们预测中国可能对所有银行执行单一费率。我们预测各家银行将根据存款余额来支付相同的保险费率。费率相同意味着大型银行将支付更多保费,即便他们的资金基数更高、资产基础更广,因而更加安全。假如执行差异费率,大型银行将从该制度中受益。

　　4.我们认为大部分人都不会发现大型银行和股份制银行(中型银行)的明显差异,储户可能会对部分小型银行和私有银行的风险更为敏感,因而这些银行必须通过更高的定价来吸引存款。同时,假如每个帐户的存款上限是50万人民币,部分储户可能会在不同银行开立多个账户。由于风险更低,大型银行可能会从小型银行手中抢走存款。我们认为城市和农村商业银行可能会因为存款保险制度而失去部分存款。

　　存款保险制度或明年二季度实施 银行破产贷款也要还

　　《存款保险条例(征求意见稿)》终于“千呼万唤始出来”了。这一被市场称为是“革命性”的变化将对金融业、百姓“钱途”产生深远的影响，在社会上引发激烈的讨论，有关专家对讨论中的疑问进行了澄清。面对陌生的“存款保险”，究竟如何才能让自己的存款既保险又增值?另据记者了解，该制度最快将从明年二季度起正式实施。

　　银行破产贷款还是要还

　　1日，记者走访了广州地区多家商业银行的营业网点，对于正在公开征求意见的存款保险制度，大多数储户反应很平静。在建设银行鹭江支行营业厅，前来办理理财业务的储户刘耕告诉记者，对老百姓来说，更多关注的还是存款银行的盈利能力和资金的安全性。

　　“存款保险制度的立意是对储户进行尽可能的保障。把钱存在大银行，或存在小银行，其实是一样的，所得到的制度保护是相同的。”一家股份制银行广东分行的负责人这样解释说。

　　有储户提出疑问，征求意见稿设置了50万元的赔付上限，但这并不意味着超过50万元就不予赔付?中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受记者采访时说，按照XX年底的存款情况测算，50万元的存款上限可以覆盖99.63%的存款人的全部存款。“超过50万元的部分，不是不管，而是按程序参与破产清算。”那么，银行破产贷款可以不还?对此，有关法律专家指出，由于贷款也是债权债务关系，理论上不存在银行破产储户不用还贷的情况，银行贷款该怎么收就怎么收。

　　多关注小银行的“篮子”

　　郭田勇认为，从逻辑上说，存款保险制度的建立意味着理论上将不存在“刚性兑付”，来自刚性兑付产品的高利率传递效应将会弱化。在存款保险制度实施的背景下，不少专家建议投资者还是应该对资产进行合理分散配置。

　　储户把钱存在银行，不能仅盯着“赔多少”，更应该关注“鸡蛋”分散在哪些“篮子”里，选择更稳健的银行帮自己的存款保值增值。北京金融衍生品研究院首席研究员赵庆明认为，在稳定的市场环境下，存款人该“用脚投票”。“多找几家存款利率较高的银行，只要不超过50万元就行了。”

　　此轮降息后，小银行对于揽储表现出更大的冲劲，纷纷“一浮到顶”，但存款“搬家”却并不明显，不少人担心：小银行的“篮子”是否靠谱?“如果没有存款保险制度，不少老百姓觉得钱存在大银行相对安全，这使得大银行业务量越来越大，占据市场主导地位，也导致银行业市场竞争不足。”中国银行国际金融研究所副所长宗良认为，存款保险可以缓解储户对民营银行的信用顾虑，从而降低市场准入门槛，促进市场竞争。

　　一方面，存款保险制度可以增强小银行的信用，推动大、中、小银行同等竞争和均衡发展;另一方面，市场淘汰机制的形成将给银行压力，促进其改善经营。

　　“存款保险引入风险差别费率和早期纠正机制，可以有效约束小银行的风险行为，对银行的稳健经营提起到正向激励作用。”赵庆明说。

　　“宝宝”等托管资金不受银行破产影响

　　央行推出存款保险征求意见稿，同一存款人在一家银行的存款最高偿付50万元、那么，理财产品、余额宝等互联网金融产品乃至基金、股票账户托管在银行的资金，是否会受到银行破产的影响?存款保险能保障托管资金的安全么?

　　一家大型券商银行业分析员表示，托管账户的账务债权人关系与普通存款账户有本质区别，应该区别对待。“应该对其他机构托管在银行的资金没有影响。”

　　“其他机构将资金托管在银行，银行是要向这些机构收取托管费的。这与储户将钱存在银行，银行向储户支付利息有本质区别。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新介绍，监管机构对银行的托管业务有明确且严格的规定，托管资产和银行的资产是严格分离的，二者不能混同。“银行托管其他机构的资产，要尽到保管监督的义务，但不能动用这部分资产来经营。所以银行破产与否，直接影响的是吸收的储户存款，但对托管资金影响不大。”

　　董登新表示，银行的存款业务主要是针对个人，但托管业务主要是针对机构，但托管资产和存款有时能相互转化。“股民开通股票账户时，还要开通一个银行托管账户。不管是放在股票账户中的现金，还是已经购买了股票，这部分资产都是托管在银行的。但如果股民将证券账户的现金转出到银行账户，这就变成存款了。”

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